Margin là gì? Các lưu ý cho nhà đầu tư khi sử dụng giao dịch ký quỹ
1. Margin là gì?
Margin là gì?
Margin hay giao dịch ký quỹ là một hình thức đòn bẩy tài chính trong đó công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay một khoản tiền để thực hiện mua cổ phiếu. Khoản vay này sẽ được đảm bảo bằng cổ phiếu mà nhà đầu tư đang sở hữu hoặc nhà đầu tư phải đưa tiền vào tài khoản với tỷ lệ nhất định được công ty chứng khoán quy định.
Đây là công cụ hữu hiệu cho nhà đầu tư tối đa hóa nguồn vốn hiện có và gia tăng cơ hội tối đa hóa lợi nhuận.
Ví dụ:
- Nhà đầu tư muốn mua 1000 cổ phiếu X, giá 100.000 đồng/cổ phiếu, tổng giá trị là 100 triệu đồng.
- Nếu công ty chứng khoán cho phép ký quỹ 50%, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 50 triệu đồng vốn tự có, còn lại 50 triệu công ty chứng khoán cho vay.
2. Call margin là gì? Full margin, tỷ lệ ký quỹ, tỷ lệ đòn bẩy là gì?
Tỷ lệ ký quỹ (Margin Ratio): là tỷ lệ số tiền nhà đầu tư mua cổ phiếu dựa trên vốn hiện có trên tổng giá trị giao dịch mua cổ phiếu. Ví dụ: tỷ lệ ký quỹ là 70%, thì nhà đầu tư phải bỏ ra số tiền bằng 70% giá trị cổ phiếu muốn mua, 30% còn lại vay Margin.
Tỷ lệ đòn bẩy: Là tỷ lệ tiền vay trên vốn tự có của nhà đầu tư. Tỷ lệ này càng cao, rủi ro các lớn.
Full margin: là trạng thái nhà đầu tư sử dụng tối đa tỷ lệ ký quỹ để mua cổ phiếu mong muốn
Call Margin: Xảy ra khi giá trị tài sản ròng trong tài khoản giảm xuống dưới mức tối thiểu yêu cầu. Khi đó, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư bổ sung thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ.
3. Cách hoạt động của margin như thế nào?
Sử dụng giao dịch ký quỹ để mua cổ phiếu tức nhà đầu tư sẽ vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu và nhà đầu tư có thể mua nhiều cổ phiếu hơn.
Đề thực hiện giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư phải mở tài khoản margin – là tài khoản cho phép nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán; tất nhiên, tài khoản này sẽ khác với tài khoản được sử dụng cho các giao dịch thường ngày. Tùy thuộc vào chính sách của từng công ty chứng khoán cũng như giá trị tài sản (cổ phiếu, tiền,…) nhà đầu tư đang nắm giữ mà nhà đầu tư sẽ được vay với tỷ lệ 1:0.5, 1:1 hay 1:2,… Hiện nay, với những cổ phiếu tốt nhất trên thị trường thì Ủy ban chứng khoán Nhà nước cũng chỉ cho phép vay margin với tỷ lệ 1:2.
Ví dụ: Nhà đầu tư đang nắm giữ tài sản (cổ phiếu, tiền,…) giá trị 100 triệu đồng; nếu tỷ lệ là 1:2, thì công ty chứng khoán sẽ cho bạn mua đến 200 triệu đồng. Hoặc tỷ lệ ký quỹ là 50% tức nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 50 triệu đồng để mua cổ phiếu với tổng giá trị là 100 triệu đồng, công ty chứng khoán sẽ cho vay 50 triệu.
Nhà đầu tư sẽ phải trả lãi dựa trên khoản vay margin đã dùng và mỗi công ty chứng khoán sẽ ấn định một lãi suất margin khác nhau. Khi thực hiện bán cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ nhận được tiền sau khi trừ lãi và gốc vay.
4. Ý nghĩa khi sử dụng giao dịch ký quỹ
Ý nghĩa khi sử dụng margin
Đối với nhà đầu tư, sử dụng giao dịch ký quỹ giúp họ mua được nhiều cổ phiếu hơn so với số tiền họ hiện có, từ đó giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư gia tăng lợi nhuận trong trường hợp cổ phiếu tăng trưởng tốt.
Đối với thị trường chứng khoán, việc nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ làm cho một lượng vốn lớn sẽ đổ vào thị trường cũng như gia tăng khối lượng giao dịch khiến thị trường trở nên sôi động hơn và tăng tiềm năng tăng trưởng tốt.
5. Ưu và nhược điểm khi sử dụng margin là gì?
- Ưu điểm
Tăng sức mua cho nhà đầu tư, từ đó tối đa hóa lợi nhuận.
Giao dịch margin cho phép nhà đầu tư nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu tiềm năng ngay cả khi không đủ vốn.
Thủ tục đơn giản, nhanh chóng và linh hoạt hơn các hình thức vay vốn khác.
- Nhược điểm:
Đi đôi với lợi nhuận được khuếch đại thì khoản lỗ cũng tương tự, trường hợp thị trường vận hành không như mong muốn, nhà đầu tư sẽ chịu lỗ gấp nhiều lần. Ví dụ: với tỷ lệ 1:2 nhà đầu tư sẽ chịu lỗ gấp 2 lần bình thường.
Nhà đầu tư sẽ chịu một khoản lãi vay bắt buộc làm giảm lợi nhuận đạt được cũng như tăng thiệt hại khi thua lỗ.
Nhà đầu tư buộc phải duy trì một tỷ lệ duy trì bắt buộc, nếu không khi cổ phiếu giảm giá, tài khoản sẽ rơi vào tình trạng Call Margin hoặc các công ty chứng khoán sẽ bán cổ phiếu để thu hồi nợ nếu nhà đầu tư không bổ sung thêm
6. Lưu ý khi sử dụng Margin
Sử dụng giao dịch ký quỹ các NĐT cần lưu ý các điểm sau:
- Hiểu rõ rủi ro: Giao dịch ký quỹ không phải công cụ phù hợp cho mọi nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư mới hoặc không có kế hoạch rõ ràng.
- Xem xét tình hình tài chính: khi nhà đầu tư có thể sử dụng Margin để tăng lợi nhuận khi tài chính đủ để có thể đối phó được các rủi ro có thể xảy ra, ngược lại khi đang gặp khó khăn tài chính, nhà đầu tư không nên sử dụng.
- Có chiến lược đầu tư phù hợp: Sử dụng Margin là lựa chọn phù hợp với các khoản đầu tư ngắn hạn hơn là các khoản đầu tư trung và dài hạn – cần thời gian cho cổ phiếu tăng trưởng
- Quản lý tỷ lệ ký quỹ: Chỉ nên dùng giao dịch ký quỹ ở mức an toàn (dưới 50% tổng tài sản) để tránh rủi ro bị Call Margin khi giá cổ phiếu giảm.
- Theo dõi lãi suất margin: Lãi suất giữa các công ty chứng khoán có sự khác biệt đáng kể, nên lựa chọn kỹ càng trước khi sử dụng.
- Cân nhắc yếu tố thị trường: Không nên sử dụng giao dịch ký quỹ khi thị trường biến động mạnh hoặc trong xu hướng giảm.
7. Kết luận
Tựu chung, Margin một mặt là đòn bẩy tài chính mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để nâng cao lợi nhuận khi đầu tư, mặt trái còn lại có thể khiến NĐT lao đao nếu không cân nhắc và sử dụng đúng cách. Vì vậy, trước khi giao dịch margin, các nhà đầu tư nên hiểu rõ mức độ rủi ro của nó và có phương pháp quản lý rủi ro hiệu quả.
Cảm ơn Quý độc giả đã đón đọc. Và đừng quên theo dõi trang Kiến thức của chúng tôi để cập nhật thông tin mới nhất.
